Trouvé sur Les Echos : « Les indices CDS – ces assurances qui permettent de se protéger d’un défaut obligataire – se tendent à des plus hauts depuis quatre ans. Un très mauvais présage pour les entreprises lourdement endettées.
Une vague de faillite d’entreprises est-elle à craindre ? C’est ce que le marché semble désormais anticiper pour les entreprises notées en catégorie spéculative. L’indice Itraxx flambait ce vendredi après-midi sur les marchés pour atteindre son plus haut niveau depuis l’été 2016. L’Itraxx portant sur la dette «high yield» (obligations mal notées, c’est à dire en-dessous de BBB) a bondi de 100 points de base, à environ 380 points. Il s’agit d’un indice de CDS – «credit default swaps» – autrement dit du coût moyen d’une assurance pour se protéger d’un défaut d’une entreprise. Une référence pour tout le marché du crédit. »
